Investovanie v časoch neistoty: Prečo sa investori obracajú ku komoditám

Finančné trhy zažívajú obdobie, ktoré by sa dalo nazvať testom trpezlivosti. Inflácia sa síce spomaľuje, ale stále zostáva nad cieľom centrálnych bánk, geopolitické napätie sa prenáša do cien energií a úrokové sadzby sú na historicky vysokých úrovniach.

V takomto prostredí sa mnohí investori pýtajú: kam s peniazmi, keď sú akciové trhy nevyspytateľné? Odpoveďou bývajú často komodity - reálne aktíva, ktoré majú vnútornú hodnotu a dokážu slúžiť ako ochrana pred neistotou.

Prečo práve komodity?

Komodity - ako zlato, ropa Brent, striebro či meď - sú súčasťou svetovej ekonomiky bez ohľadu na to, či trhy rastú alebo klesajú.

Ich hodnota nie je závislá len od ziskov firiem alebo nálady investorov, ale predovšetkým od reálneho dopytu a ponuky.

Keď akciové trhy padajú a mena oslabuje, investori sa presúvajú práve sem. Zlato je tradičným symbolom bezpečia. Počas finančnej krízy v roku 2008 jeho cena vzrástla o viac ako 25 % a v rokoch pandémie 2020 sa priblížila k historickým maximám.

Ropa Brent zase reaguje na geopolitiku a ekonomický rast - je citlivým ukazovateľom zdravia svetového hospodárstva.

Zlato - poistka proti inflácii

Zlato je špecifické tým, že nie je závislé od výkonnosti firiem ani štátov.Keď hodnota peňazí klesá, zlato si ju často dokáže udržať. Preto sa mu darí v časoch vysokej inflácie alebo ekonomickej neistoty.

Napríklad počas roka 2022, keď inflácia v Európe presahovala 10 %, cena zlata stúpla o približne 8 %, aj napriek silnému doláru. Investori ho preto vnímajú ako ochranu kúpnej sily - nie ako zdroj rýchleho zisku, ale ako stabilný doplnok portfólia.

Ropa Brent - barometer svetovej ekonomiky

Cena ropy odráža nielen stav ekonomiky, ale aj politické vzťahy medzi veľmocami. Ropa Brent, ako referenčný štandard, reaguje na konflikty, produkčné kvóty OPEC+ a dopyt po energiách.

Počas hospodárskeho rastu ceny zvyknú stúpať, pri recesii klesajú - práve preto sa ropa považuje za „indikátor nálady“ na globálnych trhoch. Napríklad v roku 2022, keď vypukol konflikt na Ukrajine, cena ropy Brent presiahla 120 USD za barel - najvyššiu úroveň za viac ako desať rokov.

Výhody komodít v portfóliu

• Diverzifikácia: Komodity sa správajú inak ako akcie, čím znižujú celkové riziko portfólia.
  
  

• Ochrana pred infláciou: Keď rastú ceny, rastie aj hodnota fyzických aktív.
  
  

• Reálna hodnota: Na rozdiel od akcií majú komodity využitie aj mimo finančných trhov (energia, priemysel, šperky).
  
  

• Korelačná stabilita: Zlato alebo ropa môžu rásť, aj keď akciové indexy klesajú.

Na čo si dať pozor

Investovanie do komodít však nie je bez rizika. Ceny sú vysoko volatilné, závislé od politických rozhodnutí a počas krátkych období môžu prudko klesnúť. Ropa napríklad v roku 2020 na pár dní dokonca dosiahla záporné hodnoty v dôsledku kolapsu dopytu.

Preto by mali komodity tvoriť len doplnok portfólia - nie jeho základ.

Komodity ako kotva v rozbúrených vodách

V časoch neistoty sa ukazuje, že investori sa opäť obracajú k reálnym hodnotám. Zlato, ropa Brent či iné suroviny sú síce rizikové v krátkodobom horizonte, ale dlhodobo dokážu priniesť rovnováhu a stabilitu.

Najlepšou stratégiou býva rozumný mix - časť portfólia v akciách a časť v komoditách ako poistka pred nepredvídateľným vývojom trhu. Viac o aktuálnych trendoch na finančných trhoch sa dočítate na portáli FTnews.